«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

— Положительное решение (в глобальном понимании) позволит криптовалютам расти, отрицательное — на время остановит покупки биткоина и альткоинов из-за вероятных проблем с доверием к виртуальной валюте. — Есть шанс, что SEC вынесет положительное решение, но также велика вероятность, что оно будет очень «узким» и позволит обращаться только одному ETF. Сейчас важно, чтобы надзорные органы были уверены в отсутствии возможностей для манипулирования ценами на криптовалюту. Как только эти «ворота» окажутся открытыми, прогресс пойдёт значительно быстрее. Сложнее представить, что SEC одобрит один спотовый ETF на биткоин и отклонит другой. Если бы такой контроль стал переломным моментом, другие ETF могли бы использовать подобный механизм.

Начинается гонка биткоин-ETF: вернулось ли институциональное доверие к криптовалюте?

Оптимизм среди криптотрейдеров резко возрос после того, как крупнейшая в мире управляющая инвестиционная компания BlackRock подала заявку на запуск первого спотового биржевого фонда (ETF) в США. Настроения инвесторов отразились на цене первой криптовалюты — курс биткоина превысил отметку $30 тыс. Настроения инвесторов отразились на цене первой криптовалюты — курс биткоина превысил отметку $30 тыс. Первыми из них стали близнецы Уинклвоссы, которые подали первую заявку еще в 2014 году, когда биткоин торговался ниже $1 тыс.

Они лишь подчёркивают, что подавать ту или иную новинку для индустрии цифровых активов можно совершенно по-разному. Ну а оценивать потенциал спотовых ETF на первую криптовалюту так или иначе будет рынок. Ралли обусловлено ожиданиями того, что инвесткомпания Fidelity подает заявку на спотовый биткоин-ETF (биржевой инвестиционный фонд).

Виталик Бутерин считает ординалы в сети биткоина революционным событием

Во всех заявках на регистрацию ETF утверждалось, что спотовый рынок биткоинов уже обеспечивает возможности для контроля в рамках CME Group и ее фьючерсов на биткоин. Комиссия по ценным бумагам и биржам отклонила несколько заявок на ETF, которые предполагают владение биткоином. Она даже недавно обратилась в суд, чтобы защититься в рамках судебного процесса, инициированного компанией Grayscale Investments, которая управляет биткоин-фондом на $17.5 млрд и пытается преобразовать его в ETF.

• Тогда же BlackRock объявила о создании закрытого биткоин-траста для институционалов, однако эта история не получила развития.
• Еще в 2017 году глава компании Ларри Финк называл биткоин «индексом отмывания денег», но уже год спустя он допускал запуск ETF при условии легализации криптовалют.
• На следующий день управляющий активами Fidelity Investments также подал заявку на спотовый биткоин-ETF.
• Настроения инвесторов отразились на цене первой криптовалюты — курс биткоина превысил отметку $30 тыс.

В октябре, вероятно, будет одобрен запуск схожих фондов компаниями Valkyrie Investments, Invesco и VanEck, сообщила ранее The Wall Street Journal со ссылкой на аналитиков. За ними должны последовать фонды компаний Galaxy Digital, AdvisorShares, Bitwise, BlockFi и ARK Investment Management. «Говорить о том, что одобрение ETF станет причиной для роста курса биткоина, я бы не стала. Хотя по факту, скорее всего, никаких внезапных закупок через биржевой стакан после подачи заявок не было», — добавляет эксперт. Позже в 2021 году он говорил, что биткоин может стать средством сбережения капитала.

Курс евро к рублю

Запуск фьючерсных ETF считают фактором, который повышает вероятность позитивного исхода. Комиссия по ценным бумагам и биржам также одобрила выпуск фьючерсных ETF с кредитным плечом, согласовав, что именно регулируемые биржи будут формировать стоимость контрактов. Индекс жадности и страха (Crypto Fear & Greed Index) поднялся на 2 пункта до 49, что указывает на нейтральное настроение участников рынка.

«Тот факт, что помимо BlackRock и Fidelity заявки сразу подали еще несколько других компаний, не является чем-то новым и вовсе не свидетельствует о шансах на их одобрение. Подобные заявки всегда подавались блоками, и обуславливается это прежде всего коммерческими и маркетинговыми факторами. К первым одобренным заявкам логично будет более повышенный интерес», — объясняет криптоэксперт и автор телеграм-канала GFiS Channel Таисия Романова. В 2022 году BlackRock начала управлять резервным фондом Circle — эмитента второго по капитализации стейблкоина USD Coin (USDC) — на сумму около $24,7 млрд. Компания также объявила о партнерстве с Coinbase, чтобы через один из ее дочерних сервисов предоставить институциональным инвесторам доступ к криптовалюте. Тогда же BlackRock объявила о создании закрытого биткоин-траста для институционалов, однако эта история не получила развития.

Bitcoin ETF USD (EBITu)

BITO – это фьючерсный биткоин-ETF, который не подразумевает прямого владения криптовалютой. 29 июня инвестиционная компания Fidelity Investments также подала заявку на создание биржевого фонда на биткоин. В заявке, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) компания попросила разрешения на продажу валюты через механизм http://adis.lviv.ua/lamdatrade-lamdatrade-otzyvy-razvod-7-v-mesjac/ под названием iShares Bitcoin Trust. Смысл заключается в том, чтобы инвесторы получили доступ к BTC через регулируемый и знакомый продукт, не владея при этом фактически биткоином. Биржевые фонды на основе фьючерсов отличаются от спотовых тем, что они предлагают инвесторам доступ к фьючерсным контрактам, а не к какому-либо активу.

В то же время предприниматель назвал Биткоин международным активом, что тоже существенно сказывается на репутации цифровых активов в глазах инвесторов из традиционной сферы экономики. Эксперт добавил, что одобренный биткоин ETF может побудить инвесторов перевести ведущую криптовалюту на миллиарды долларов из Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale Investments, Canadian Bitcoin-ETF и других фондов. Не стоит недолюбливать медвежий рынок – большинство финансовых систем, которые помогли сделать биткоин законным макроактивом, были созданы именно на таком рынке. Если бы MicroStrategy захотела купить биткоин на несколько миллиардов долларов всего несколько лет назад, это, скорее всего, было бы чрезвычайно сложной задачей. Теперь же инфраструктура и ликвидность готовы даже к таким значительным инвестициям.

Эфир торгуется на 65% ниже своих исторических пиковых значений, а его доля на рынке составляет 19,4%. Но достаточно ли будет нового механизма контроля, чтобы убедить SEC принять другое решение по данной заявке? Возможно, это позволит обойти проблему фьючерсных/спотовых рынков, хотя вопрос о том, сочтет ли регулятор рынок, участвующий в контроле, «значительным по размеру» или достаточно «регулируемым рынком», остается открытым. Из-за того, что компании не удается это сделать, фонд Grayscale Bitcoin Trust, или GBTC, торгуется со все более значительным дисконтом к  стоимости биткоина, которым он владеет, — в среднем около 40% в этом году.

И после того как биржа успешно подает заявку на регистрацию спотового ETF на биткоин, процесс, как правило, становится проще для других. Если заявка Grayscale будет одобрена, даже если она не станет первой, компания может потерять некоторую долю рынка, но получит начальное преимущество. Однако владельцы GBTC в первую очередь выиграли бы от устранения дисконта. Более широкая база владельцев также может в целом подтолкнуть биткоин вверх. Крупнейшая в мире компания по управлению активами может оказать поддержку криптовалютам и принести неожиданную прибыль некоторым трейдерам.

Некоторые эксперты считают, что влияние ETF, особенно связанных с фьючерсными контрактами, уменьшается по мере расширения криптографических сервисов. Уже несколько лет подряд несколько ведущих компаний с Уолл-Стрит пытаются запустить спотовый биткоин-ETF в США, обеспечением которого будет выступать сам биткоин. Но пока ни одна из заявок так и не была одобрена SEC. Вполне может быть, что запуск подобного фонда мы увидим в США в ближайшие несколько лет. Единственные крипто-ETF, одобренные США, основаны на фьючерсных контрактах на биткоин, которые котируются на Чикагской товарной бирже (CME). Заявка от BlackRock примечательна тем, что почти все попытки компании запустить ETF для других активов были успешными. При этом заявки других игроков на создание ETF, основанного на торговле биткоином как базовым активом, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отклоняла уже более 30 раз.

• Category: Форекс Брокеры
• Comments: No Comments